8月光伏商场行情价格暂稳难掩下行危险

　　7月中央财经委会议初次将“管理企业贱价无序竞赛”与“推进落后产能退出”列为顶层经济使命，为全产业链反内卷定下基调。

　　方针组合拳随即密布落地。6月修订经过的《反不正当竞赛法》清晰制止“低于本钱价出售”；7月《价格法》修订草案新增“贱价推销监管”条款；工信部则对41家硅料企业安排能耗检查，要求9月30日前完结整改。

　　方针作用开端闪现。多晶硅价格指数达46500元/吨，月涨幅高达34.78%。期货商场体现更为微弱，主力合约一度触及49000元/吨上方。

　　但基本面压力继续堆集。据最新数据，多晶硅厂家库存小幅添加至23.30万吨，环比上升1.7%。与此同时，8月多晶硅排产估计将来到13万吨左右，当月仍面对过剩危险。

　　在方针预期推进下，硅料环节完毕了7月初的跳涨行情，8月以来价格趋于平稳。多个方面数据闪现，N型细密料价格在46-47元/千克。

　　供给端继续放量。新疆、青海区域存在新增投产及复产增量状况，云南区域某基地产能爬坡，估计中旬可达满产。虽然本月有一家新疆企业停产，全体供给仍旧出现供大于求的局势。

　　需求端则暴露疲态。下流受出口关税预期撤销的影响，硅片、电池片环比排产或有小幅添加，但较多下流厂商优先耗费在手硅料库存，按需补货，张望心情稠密。

　　“因为本钱下降，库存上升，多晶硅现货价格相同面对应战”，职业分析师指出，“即便完结收储，多晶硅商场仍然面对需求缺乏、下流储藏富余的影响，本轮行情终将回归理性”。

　　硅片价格在7月17日跳涨触顶后敏捷回落，7月底逐步小幅提价，进入8月价格相同维稳。当时价格持稳：N型G12-210价格1.55元/片，N型G12R-210R 1.35元/片，N型G10L-183 1.2元/片。

　　硅片环节正面对两层揉捏。一方面，上游硅料价格暂稳，叠加硅片低库存，支撑企业挺价；另一方面，下流电池片收购需求削弱，导致张望心情稠密。

　　库存方面，硅片库存下降至17GW左右，环比下降9.30%。但这一改进首要得益于海外囤货拉动需求，其间183尺度下降显着。而210R因为上月增产以及下流需求弱势，库房存储上的压力有添加趋势。

　　跟着下流需求改变，硅片库存或许在8月下旬面对结构性压力。特别当印度、土耳其等囤货需求完毕后，价格转折点或许在9月份再现。

　　电池片环节近一月出现小幅跟涨趋势，价格阶段式缓慢抬升。依据归纳数据，本周电池片均价仍维持在0.28-0.29元/W。

　　高效类型领涨，大尺度电池片排产占比继续上升。当时价格水平：M10L单晶TOPCon电池片人民币价格为0.295元/W；G12单晶TOPCon电池片和G12R单晶TOPCon电池片人民币报价均为0.285元/W。

　　海外退税方针成为短期催化剂。受土耳其、印度等国家加大收购影响，电池环节出货顺利，带动库存特别是183N库存敏捷下降。到8月上旬，专业化电池厂库存仅3～5天，全体库房存储上的压力较小。

　　电池片环节议价才能较弱，组件环节难以承受电池片价格继续上涨，上游硅片价格近期也并未出现显着增加，导致电池片涨势阻滞。跟着出口退税方针执行时间节点曩昔，8月下旬或9月电池价格或许面对向下拐点。

　　组件环节成为整个产业链价格传导的要害瓶颈。当时组件价格出现显着分解：N型溢价杰出，分布式提价较为显着。

　　据商场多个方面数据闪现，TOPCon组件集中式/分布式均价维持在0.67/0.69元/W，高价成交规划稀疏，终端承受度有限。分布式现货价格近期小幅上升，开端向上调整至0.7-0.72元/W的水平。

　　组件环节正阅历“有价无市”的为难局势。下流抵触心情较强，高价组件遭到商场冷遇，贱价组件更受喜爱。在库房存储上的压力下，大都组件厂商采纳“以销定产”轻库存战略。

　　落后产能出清加快。工信部8月1日发布专项节能督查清单，多晶硅能耗国标拟从≤7.5 kgce/kg大幅下调至≤5 kgce/kg。这一严厉标准将重塑职业竞赛格式，高能耗产能面对强制退出。

　　企业自救举动翻开。7月下旬中国光伏职业协会大同研讨会上，通威、协鑫等龙头提出牵头建立合资公司，收并购尾部企业产能并有序关停。四大主链环节联合签署新版价格自律条约，出售底价锚定从“现金本钱”提升至“彻底本钱”。

　　技能道路差异化。头部企业正经过技能差异化跳出同质化竞赛，使用场景多元化为职业翻开增量空间。在反内卷方针布景下，N型技能道路溢价继续闪现，高效商品商场承受度更高。

　　方针之手能够暂时托底，但职业真实的复苏，仍需等候落后产能出清和终端需求回暖的两层信号。